Недельный обзор рынков. 20-26 января

Итоги недели 20-26 января.

 

Фондовый рынок России. 

Российский фондовый рынок на прошедшей неделе продолжил консолидацию. Однако Индексу Московской биржи удалось закрепиться выше 2930 п., то есть, поддержка в виде 200-дневной средней устояла. Теперь можно говорить более уверенно, что российский рынок вернулся в растущий тренд, откуда он выпал в мае 2024 г.

Центральный банк на протяжении всей недели продолжил изымать ликвидность и за неделю забрал порядка 52 млрд рублей. Таким образом, регулятор возвращает ликвидность к уровням начала декабря 2024 г. Эти действия могут отрицательно сказаться на стоимости активов в будущем. На текущий момент рынок поддерживается за счет перспектив мирных переговоров по Украине и за счет ожиданий о прекращении ужесточения монетарных условий. 

Крупный капитал, в свою очередь, в начале прошедшей недели активно продавал, однако потом постепенно возвращался на рынок. Так что здесь ситуация нейтральна. 

На наш взгляд, сентимент рынка и техническая картина говорят нам о том, что пока силы у рынка есть. Главное, чтобы ЦБ своими действиями не сломал игру в очередной раз.

 

Рубль.

Профицит ликвидности банковского сектора продолжает сохраняться в районе 900 млрд рублей, что может оказать дополнительное негативное воздействие на рубль. 

Спроса на инструмент "валютный своп" по продаже юаней за рубли не пользуется популярностью с ноября 2024 г., а на межбанке стоимость заимствования юаней сохраняется в отрицательной зоне в районе -0,48%. 

Учитывая отсутсивие заметного спроса на валюту, мы предполагаем, что ситуация с рублем продолжит постепенно стабилизироваться и каких-то серьезных колебаний сейчас ждать не стоит.

 

Фондовый рынок США.

Фондовый рынок США на прошедшей неделе на фоне прихода к власти новой администрации обновил свои исторические значения по индексу S&P 500. Кроме того, уровень риска на американском рынке близок к историческим минимумам, которые были достигнуты в 2007 г. Тем самым, инвесторы сейчас подвержены рискованным ставкам. Учитывая, что объем ликвидности в финансовом секторе Соединенных Штатов на многолетних минимумах существуют риски резкого снижения цен.

 

Нефть.

Котировки нефти практически всю неделю падали, о риске коррекции мы предупреждали на прошлой недели и ранее. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, чистый объем длинных позиций по нефти марки WTI обновил локальные максимумы, на этом фоне мы считаем, что потенциал роста в "черном золоте" по-прежнему сильно ограничен. Подробнее можно почитать здесь

 

Золото и серебро.

Драгоценные металлы на прошедшей неделе чувствовали себя неплохо, особенно золото. Серебро пока отстает. Думаем, что серебро почувствует силы лишь тогда, когда золото обновит свои исторические максимумы. Потому что пока мы не сделали этого, существуют риски возобновления коррекции.  

 

*не является инвестиционной рекомендацией

26.01.2025 11:45

Похожее в разделе "Анализ Рынков"

Обзор спекулятивного рынка нефти
Обзор спекулятивного рынка нефти

Согласно новым данным от Комиссии по торговле товарными фьючерсами, по состоянию на 04 февраля чистая длинная позиция хедж-фондов на NYMEX составила 140,5 тыс. контрактов, что на 51,3 тыс. меньше, чем …

09.02.2025 15:52

Крупный капитал замер в ожидании рынка
Крупный капитал замер в ожидании рынка

Фондовый рынок России продолжает консолидироваться на текущих уровнях и пока не может определиться с дальнейшим движением. Также снижение в понедельник совпало с обвальным падением акций в США, что может свидетельствовать …

29.01.2025 15:47

Крупные спекулянты делают ставку на нефть
Крупные спекулянты делают ставку на нефть

Согласно обновленным данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, за неделю крупные спекулянты в Нью-Йорке заметно увеличили свои длинные позиции по нефти. Так, к 21 января в их портфелях числилось …

26.01.2025 11:58

Долговой рынок отыгрывает рост ставки ЦБ
Долговой рынок отыгрывает рост ставки ЦБ

Долговые рынки изменили свои ожидания от процентных ставок в начале текущего года. Если в конце 2024 г. после заседания ЦБ инвесторы начали быстро переоценивать ситуацию и на рынках появилась даже, …

23.01.2025 13:15

Сентимент финансовых рынков. Обзор
Сентимент финансовых рынков. Обзор

Итоги дня 21.01.2025 

 

Фондовый рынок России. 

По итогам вчерашнего дня российский фондовый рынок смог удержаться выше 200-дневной средней, таким образом, пока мы все еще в растущем тренде, хотя и можем …

21.01.2025 22:32

Мнение: перспективы рынка нефти
Мнение: перспективы рынка нефти

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, по состоянию на 07 января объем чистой длинной позиции по нефти на Нью-Йоркской товарной бирже достиг 246,4 тыс. контрактов, увеличившись за неделю на …

14.01.2025 20:14

Обзор техники фондового рынка России
Обзор техники фондового рынка России

Индекс Московской биржи закончил первую рабочую неделя года на уровне в 1824 п., показав в пятницу рост на 1,9%. Данное восхождение проходило в рамках коррекционного движения, которое началось с приходом …

12.01.2025 21:44

Ожидания от первого квартала 2025 г.
Ожидания от первого квартала 2025 г.

Российский фондовый рынок. По нашим ожиданиям, в первые торговые дни января инвесторы попробуют зафиксировать прибыль, поэтому вероятна коррекция. Однако ждем продолжения восстановительного движения.

Технически нам необходимо уходить выше 2980 п. …

04.01.2025 18:34

Долговые рынки сильно поменялись за три дня
Долговые рынки сильно поменялись за три дня

Прошло всего несколько рабочих дней после заседания Центрального банка, когда регулятор принял решение не повышать процентную ставку, но уже произошли громадные изменения на рынке долга.

Напомним, что в прошлую пятницу …

25.12.2024 12:15

Мнение: техническая картина Индекса Мосбиржи
Мнение: техническая картина Индекса Мосбиржи

Фондовый рынок России сегодня тестирует многолетнюю линию тренда, которая взяла свое начало еще в 2009 г. Этой осенью Индекс Московской биржи выпал вниз, тем самым, перейдя в фазу нисходящего тренда. …

23.12.2024 15:15

Прогноз по рынку акций. Когда закончится коррекция?
Прогноз по рынку акций. Когда закончится коррекция?

На текущей неделе произойдет заседание ФРС и Банка России, кроме того, в понедельник была встреча бизнеса с президентом России, а завтра, в четверг, состоится прямая линия Владимира Путина. 

На наш …

18.12.2024 14:20

Аналитики Альфа-Инвестиций про коррекцию на рынке акций
Аналитики Альфа-Инвестиций про коррекцию на рынке акций

Как отмечает эксперт Альфа-Инвестиции, индекс Мосбиржи во вторник опустится до годового минимума, но вероятно не упадет ниже отметки в 2360-2380 пунктов. 

Это уже третий длительный нисходящий тренд на рынке акций, …

17.12.2024 11:23

Мнение: перспективы нефтяных цен
Мнение: перспективы нефтяных цен

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, чистая длинная позиция хедж-фондов по нефти марки WTI на бирже NYMEX приблизилась к годовым минимумам, достигнув 104 тыс. контрактов. 

В Европе, в …

14.12.2024 18:37

Золото может перейти к коррекции
Золото может перейти к коррекции

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, чистая длинная позиция по золоту среди крупных спекулянтов в виде хедж-фондов поднялась за неделю на 19 тыс. контрактов и составила 220,2 тыс., что …

14.12.2024 18:30

Долговые рынки отыграли все назад
Долговые рынки отыграли все назад

Если два дня назад мы писали о том, что долговые рынки пересматривают свои прогнозы по процентной ставке ЦБ в пользу более мягкого решения, то в последние дни ситуация заметно изменилась. …

13.12.2024 11:05

Технический анализ рынка акций РФ
Технический анализ рынка акций РФ

По Индексу Московской бирже идет тестирования уровня поддержки в районе 2480 п. Данный уровень является максимумом сентябрьского отскока 2022 г.

Если уйдем ниже и закроем день и неделю ниже, то …

13.12.2024 10:12

ЦБ повысит ставку не так агрессивно
ЦБ повысит ставку не так агрессивно

В следующую пятницу, 20 декабря, Банк России проведет очередное заседание, где будет принято решение по процентной ставке. Эксперты озвучивали разные ожидания: от 23 до 25%. На этом фоне доходность по …

11.12.2024 17:15

Рынок золота. Спрос падает, опасно ли это для цен?
Рынок золота. Спрос падает, опасно ли это для цен?

Спрос на золото падает повсеместно. Практически во всех странах мира общий спрос на желтый металл снижается. Так, из основных стран-потребителей золота покупки увеличились лишь в Индии и России. За последние …

11.12.2024 12:14