Газпром

Привлекательность акций

Целевой ориентир акции (ао)* Долговая нагрузка Стабильность прибыли Стабильность денежных потоков
116,2 Отличная Хорошая Средняя

*целевой ориентир рассчитан, исходя из среднего коэффициента P/E за последние годы. Представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией

Финансовые показатели

2021 2022 2023 LTM
Выручка (млн руб.) 10 241 000,0 11 674 000,0 8 541 818,0 0,0
Чистая прибыль (млн руб.) 2 093 000,0 1 312 000,0 -583 076,0 0,0
Капитал (млн руб.) 16 251 000,0 16 445 845,0 16 452 714,0 0,0
Общий долг (млн руб.) 4 884 000,0 5 066 000,0 6 657 480,0 0,0
Денежные средства (млн руб.) 2 014 000,0 1 158 000,0 1 426 780,0 0,0
Капитальные затраты (млн руб.) -1 934 000,0 -2 191 642,0 -2 422 017,0 0,0
Денежные средства от операционной деятельности (млн руб.) 3 015 000,0 2 192 682,0 2 296 223,0 0,0
Дивиденды, а.о. (руб.) 12,55 51,03 0,0
Кол-во акций (млн) 23 673,0 23 673,0 23 673,0 0,0
Чистая маржа (%) 20,44 11,24 -6,83 0,0
ROE (%) 12,9 8,3 -3,5 0,0
Долг/Капитал (%) 30,0 32,0 40,0 0,0
EPS 88,41 55,42 -24,63 0,0
P/E 3,87 2,93 0,0 0,0
Кредитный рейтинги Эксперт РА ruAAA ruAAA
Кредитный рейтинг AKPA

По итогам 2023 г. компания отчиталась о полученном убытке в 583 млрд рублей против 1,3 трлн прибыли годом ранее. За прошлый год общая выручка Газпрома превысила 8,5 трлн рулей, тогда как в 2022 г. она была равна 11,6 трлн. 

Кроме убытка, у газовой монополии увеличился долг, за год прирост составил 1,6 трлн рублей, таким образом, общая долговая нагрузка достигла 6,6 трлн. Объем денежных средств на счетах компании увеличился чуть меньше чем на 300 млрд - до 1,4 трлн. Чистый долг Газпрома на начало 2024 г. был равен 5,2 трлн рублей.

Убыток по итогам года был вызван ростом операционных расходов, в них были включены списания по нефинансовым инструментам. За 2023 г. эмитент произвел списаний на 1,1 млрд рублей, в 2022 г. эта сумма была равна 843,9 млрд. За два года суммарно потери по данной статье составили 1,99 трлн. 

В свою очередь, если скорректировать прибыль на нефинансовые списания, то в 2023 г. Газпром получил прибыль в 724 млрд рублей.

Мнение редакции: скорее всего, компания завершила процесс списаний, поэтому в текущем году данных потерь быть не должно. Кроме того, в 2021 - 2022 гг. компания имела повышенную прибыль из-за высокой стоимости газа. Если считать результаты не за один 2023 г., а за три года в совокупности, то средняя прибыль будет равна 937 млрд, что соответствует средней чистой прибыли в 2010-2020 гг.

По нашим оценкам, результаты Газпрома в текущем году будут соразмерны 2023 г., но уже без списаний, то есть, по итогам 2024 г. компания должна будет показать прибыль. Также, мы считаем, что если не будет каких-то новых форс-мажоров, то эмитент прошел свой самый трудный период и постепенно начинает процесс восстановления. 

Помимо всего прочего, после публикации финансового отчета Газпромом и обвала акций на 4-5%, на рынке появились крупные покупки. На обвале через крупные сделки было приобретено акций на сумму в 155 млн рублей, что, учитывая майские праздники, неплохие объемы. (Следить за крупными сделками на рынке можно здесь).

 

Австрия призвала ученых для разрыва контракта с Газпромом

09.07.2024 11:56

Главы КНР и РФ дали указания на согласование цен газа по "Силе Сибири 2"

03.07.2024 15:33

Профессиональные участники провели ротацию портфелей

03.07.2024 14:09
Все новости о компании