Русал

Привлекательность акций

Целевой ориентир акции (ао)* Долговая нагрузка Стабильность прибыли Стабильность денежных потоков
11,53 Хорошая Отличная Средняя

*целевой ориентир рассчитан, исходя из среднего коэффициента P/E за последние годы. Представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией

Финансовые показатели

2021 2022 2023 LTM
Выручка (млн руб.) 883 838,0 956 101,0 1 045 921,0 0,0
Чистая прибыль (млн руб.) 237 650,0 122 677,0 25 482,0 0,0
Капитал (млн руб.) 775 514,0 842 045,0 995 406,0 0,0
Общий долг (млн руб.) 496 155,0 647 048,0 710 772,0 0,0
Денежные средства (млн руб.) 146 201,0 218 670,0 188 581,0 0,0
Капитальные затраты (млн руб.) -85 775,0 -82 241,0 -87 524,0 0,0
Денежные средства от операционной деятельности (млн руб.) 84 449,0 -28 189,0 150 726,0 0,0
Дивиденды, а.о. (руб.) 1,18 0,0
Кол-во акций (млн) 15 193,0 15 193,0 15 193,0 0,0
Чистая маржа (%) 26,89 12,83 2,44 0,0
ROE (%) 30,64 14,57 2,56 0,0
Долг/Капитал (%) 64,0 77,0 71,0 0,0
EPS 15,64 8,07 1,68 0,0
P/E 4,68 4,97 20,28 0,0
Кредитный рейтинги Эксперт РА
Кредитный рейтинг AKPA A+ A+ A+

Русал осуществляет свою деятельность в алюминиевой промышленности преимущественно на территории Российской Федерации, Гвинеи, Ямайки, Ирландии, Италии и Швеции. Основными видами деятельности являются добыча и переработка бокситов и нефелиновой руды в глинозем, производство первичного алюминия из глинозема, а также производство полуфабрикатов и готовой продукции из алюминия и алюминиевых сплавов. Группа реализует свою продукцию преимущественно на рынках Европы, России, стран СНГ, Азии и Северной Америки.

Основными рынками сбыта являются: Россия (28,5%), Китай (23,3%), Корея (9,7%), Турция (9,6%). 

2/3 доходов компания получает от продажи алюминия и 1/3 от глинозема. 

Официально у компании нет контролирующего акционера. Free-float составляет 17,59%.

Общий долг Русала примерно 710 млрд рублей, при объеме "кэша" - 188,6 млрд. Таким образом, чистый долг - 522 млрд. 

Компания владеет 26% акциями Норникеля, по итогам 2023 г. это около 7,4 млрд долларов или 660 млрд рублей. Также Русал владеет 9,7% акций РусГидро или около 28 млрд рублей. 

Таким образом, общий пакет акций, которые находятся на балансе компании, составляют 690 млрд, что на 168 млрд больше, чем чистый долг. 

Если учесть пакет акций под владением Русала в качестве денежных средств, то Enterprise Value эмитента на начало 2024 г. составляет 342 млрд рублей. 

Финансовый результат Русала подвержен валютному риску. Самый высокий риск снижения прибыли вызывает падение курса доллара к юаню.

Инвестдома снижают целевые ориентиры по акциям

02.07.2024 15:11
Все новости о компании