Невысокие цены на удобрения отрицательно сказались на финансовых показателях Фосагро. За 2023 г. компания продала товаров на 440 млрд рублей, что на 170 млрд меньше, чем годом ранее, в то время как издержки компании носят постоянный характер.
Это привело к тому, что чистая прибыль составила 86,1 млрд рублей, упав за год на 95,9 млрд.
За прошлый год долговая нагрузка заметно возросла. Долг Фосагро составил 248,1 млрд рублей против 190,8 млрд годом ранее. Объем накопленного "кэша" составил 29,1 млрд.
В иностранной валюте от общего долга номинировано 134,8 млрд . В 2023 г. убыток от валютной переоценки долга составил 32 млрд рублей.
Из общей задолженности: 191 млрд рублей имеет фиксированную ставку, 41 млрд плавающую.
Дивидендная политика Фосагро подразумевает выплату от 50% до 75% чистого денежного потока в зависимости от долговой нагрузки. При этом размер дивидендов не должен быть ниже 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на курсовые разницы.
Из рисков можно также отметить, что 95% всей дебиторской задолженности - это один клиент.