Полюс
Привлекательность акций
| Целевой ориентир акции (ао)* | Долговая нагрузка | Стабильность прибыли | Стабильность денежных потоков |
|---|---|---|---|
| 22 467,0 | Рискованная | Отличная | Отличная |
*целевой ориентир рассчитан, исходя из среднего коэффициента P/E за последние годы. Представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией
**для просмотра полной таблицы - откройте страницу на большом экране
Финансовые показатели
| 2021 | 2022 | 2023 | LTM | |
|---|---|---|---|---|
| Выручка, млн руб. | 360 700,0 | 294 067,0 | 469 607,0 | 533 637,0 |
| Чистая прибыль, млн руб. | 166 900,0 | 111 900,0 | 151 390,0 | 252 167,0 |
| Капитал, млн руб. | 258 148,0 | 372 304,0 | -56 156,0 | 86 756,0 |
| Общий долг, млн руб. | 243 100,0 | 247 700,0 | 776 047,0 | 760 198,0 |
| Денежные средства, млн руб. | 99 800,0 | 92 600,0 | 153 437,0 | 222 292,0 |
| Капитальные затраты, млн руб. | -83 100,0 | -90 700,0 | -102 655,0 | -116 242,0 |
| Денежные средства от операционной деятельности, млн руб. | 215 700,0 | 137 200,0 | 253 937,0 | 310 640,0 |
| Дивиденды, а.о., руб. | 654,63 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Кол-во акций, млн | 133,56 | 90,4 | 90,4 | 90,4 |
| Чистая маржа, % | 46,27 | 38,05 | 32,24 | 47,25 |
| ROE, % | 64,65 | 30,06 | -269,59 | 290,66 |
| Долг/Капитал, % | 94,17 | 66,53 | -1 381,95 | 876,25 |
| EPS | 1 249,63 | 837,83 | 1 674,67 | 2 789,46 |
| P/E | 10,47 | 9,18 | 6,37 | 4,34 |
| Кредитный рейтинги Эксперт РА | ruAAA | ruAAA | ruAAA | ruAAA |
| Кредитный рейтинг AKPA | — | — | — | — |
*для просмотра полной таблицы - откройте страницу на большом экране
По итогам первого полугодия 2024 г. Полюс увеличил выручку примерно на 64 млрд рублей или на 34,7% до 248,2 млрд. Прибыль, в свою очередь, повысилась до 143,2 млрд, подскочив по отношению к результатам прошлого года более, чем на 100 млрд рублей.
В первую очередь, это стало возможно благодаря продаже рассыпного бизнеса и получению от этого прибыли в 12,6 млрд рублей. Кромет того, был получен доход от курсовых разниц в размере 17,8 млрд. Также в отличие от 2023 г. Полюс смог получить прибыль от переоценки производных инструментов. Если в прошлом году по данной статье был убыток в 38,4 млрд, то в текущем уже доход в 8,3 млрд.
Таким образом, благодаря финансовым операциям конечный результат золотодобытчика заметно улучшился.
Полюс "подлатал" свой баланс после выкупа 30% своих акций в 2023 г. Общий долг эмитента по итогам первых шести месяцев года составил 760,2 млрд рублей, при денежных средствых в 222,3 млрд. Свободный "кэш" хранится в основном в юанях и размещен в среднем под 7,8%.
Мнение InvestFinik
Так как производство Полюса подросло несущественно, то основная причина роста прибыли - это девальвация рубля и рост стоимости золота, а также положительные результаты финансовой деятельности компании.
Если опираться на средние показатели P/E последних лет, то справедливая стоимость акций Полюса сейчас находятся на уровне в 22,4 тыс. рублей за штуку.*
*целевой ориентир рассчитан, исходя из среднего коэффициента P/E за последние годы. Представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией
