Ростелеком

Привлекательность акций

Целевой ориентир акции (ао)* Долговая нагрузка Стабильность прибыли Стабильность денежных потоков
63,57 Средняя Отличная Отличная

*целевой ориентир рассчитан, исходя из среднего коэффициента P/E за последние годы. Представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией

**для просмотра полной таблицы - откройте страницу на большом экране

Финансовые показатели

2021 2022 2023 LTM
Выручка 580 100,0 627 100,0 707 801,0 755 392,0
Чистая прибыль 28 500,0 31 000,0 42 327,0 20 745,0
Капитал 187 500,0 243 691,0 274 284,0 269 835,0
Общий долг 444 400,0 449 000,0 487 871,0 546 992,0
Денежные средства 49 600,0 52 300,0 44 646,0 37 331,0
Капитальные затраты -147 800,0 -116 900,0 -147 195,0 -183 312,0
Денежные средства от операционной деятельности 152 500,0 141 000,0 171 407,0 149 101,0
Дивиденды, а.о. 5,0 4,56 5,45 6,06
Кол-во акций 3 283,0 3 283,0 3 283,0 3 283,0
Чистая маржа 4,91 4,94 5,98 2,75
ROE 15,2 12,7 15,4 7,69
Долг/Капитал 237,01 224,5 178,0 203,0
EPS 8,68 9,44 12,89 6,32
P/E 10,54 6,3 5,62 12,0
Кредитный рейтинги Эксперт РА
Кредитный рейтинг AKPA AA- AA- AA- AA

*для просмотра полной таблицы - откройте страницу на большом экране

Выручка ПАО "Ростелеком" в первом квартале по МСФО составила 173,8 млрд рублей, увеличившись на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель OIBDA вырос на 4%, достигнув 74,4 млрд рублей, но рентабельность по OIBDA сократилась до 42,8% с 45% за предыдущий год.

Доходы от различных услуг также показали рост: мобильной связи - на 15%, фиксированного доступа в интернет - на 4%, цифровых сервисов - на 14%, видеосервисов - на 19%. Однако доходы от оптовых услуг остались примерно на том же уровне, а выручка от фиксированной телефонии упала на 8%. Чистая прибыль за период сократилась на 28%.

ПАО "Ростелеком" планирует провести IPO своей дочерней компании "РТК-ЦОД" осенью. Компания ожидает ясности от ЦБ относительно установления минимального объема свободно обращающихся акций для допуска к организованным торгам. Президент компании Михаил Осеевский сообщил журналистам о планах на осеннее IPO и возможном объеме размещения акций, который может составить около 10%. Размещение планируется на Московской бирже.

За первый квартал 2024 г. выручка в сегменте ЦОД составила 13,6 млрд рублей, что на 11% выше, чем годом ранее. Показатель OIBDA увеличился на 36% до 6,9 млрд рублей.

Мнение InvestFinik

Если провести предварительные расчеты и взять за основу коэффициенты IT-компаний, что уже торгуются на бирже, то капитализация компании при размещении может составить 120-160 млрд рублей. Если Ростелеком собирается размещать 10%, то выручка от IPO может составить 12-16 млрд. 

Скорее всего, так как сегодня российский рынок - это рынок физических лиц, большие объемы акций вывести на биржу одномоментно достаточно сложно, поэтому Ростелеком и ждет решения ЦБ, чтобы определиться с объемами.

На текущий момент, по нашим оценкам, Ростелеком оценен рынком скромно. Капитализация в 370 млрд рублей не соответствует внутренней стоимости бизнеса. Рост, который компания показывает последние 5 лет, пока не отразился в котировках акций. В последние годы Ростелеком является отчасти забытым рынком эмитентом. Мы считаем, что справедливая стоимость акций составляет 140-150 рублей за штуку (представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией). 

Ростелеком получил убыток в 6,7 млрд рублей

12.11.2024 07:03

Ростелеком готовится к проведению IPO "дочки"

08.11.2024 11:19

Ростелеком купил дата-центр за 26,3 млрд рублей

15.08.2024 09:39
Все новости о компании