Сегежа

Привлекательность акций

Целевой ориентир акции (ао)* Долговая нагрузка Стабильность прибыли Стабильность денежных потоков
нет Рискованная Средняя Средняя

*целевой ориентир рассчитан, исходя из среднего коэффициента P/E за последние годы. Представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией

Финансовые показатели

2021 2022 2023 LTM
Выручка (млн руб.) 92 442,0 102 800,0 88 487,0 92 607,0
Чистая прибыль (млн руб.) 15 237,0 6 052,0 -16 748,0 -18 167,0
Капитал (млн руб.) 46 164,0 42 054,0 23 345,0 18 182,0
Общий долг (млн руб.) 73 725,0 123 841,0 133 229,0 136 870,0
Денежные средства (млн руб.) 12 633,0 22 879,0 10 656,0 3 263,0
Капитальные затраты (млн руб.) -23 100,0 -10 181,0 -6 841,0 -6 186,0
Денежные средства от операционной деятельности (млн руб.) 13 100,0 2 259,0 -8 524,0 -13 299,0
Дивиденды, а.о. (руб.) 0,42 0,64 0,0
Кол-во акций (млн) 15 690,0 15 690,0 15 690,0 0,0
Чистая маржа (%) 16,48 5,89 -18,92 -19,62
ROE (%) 33,01 14,39 -71,7 -99,9
Долг/Капитал (%) 159,7 294,48 570,6 753,0
EPS 0,97 0,39 -1,06 -1,16
P/E 11,42 11,86 0,0
Кредитный рейтинги Эксперт РА ruA- ruA+ ruA+ ruBBB
Кредитный рейтинг AKPA

Сегежа опубликовала финансовый отчет за первый квартал 2024 г. По итогам первых трех месяцев компания смогла нарастить выручку по отношению к аналогичному периоду прошлого года, она составила 22,8 млрд рублей. Однако пока решить проблему с убытками не удалось, за первый квартал они составили 5,1 млрд, что на 1,4 млрд больше, чем годом ранее.

Хотя Сегежа смогла снизить относительную себестоимость, заметно подскочили финансовые расходы - за квартал 5,4 млрд. 

Согласно отчету, общий долг эмитента составляет 136,8 млрд рублей, где 93% номинировано в рублях при средней процентной ставке в 14%. Учитывая закредитованность компании, это, достаточно, невысокая ставка. 

Как отметил в интервью Коммерсанту глава Сегежи Михаил Шамолин, планируется в текущем году решить вопрос с долгом, не уточнив, каким образом это будет сделано. Копания ведет переговоры с банками, а также привлекает к этому процессу акционеров.

Общая конъюнктура улучшилась, но каких-то значимых изменений пока не зафиксировано.

Мнение InvestFinik

Как заявил Михаил Шамолин компания уже прибыльна. Возможно, второй квартал года будет лучше, чем первый. Но сейчас рынок смотрит на один показатель - долг. Как его смогут реструктурировать и сможет ли компания обойтись без дополнительного размещения акций.

Сейчас капитализация Сегежи колеблется в районе 54 млрд рублей, даже при увеличении предложения акций в два раза вопрос с долгом решен не будет. Эмитент сейчас в достаточно сложном положении и миноритарные акционера тоже, потому что если будет произведена допэмиссия, то, скорее всего, большую долю выкупит сама АФК Система, тем самым, уменьшив долю других акционеров. Поэтому это, на наш взгляд, будет давить на акции в ближайшее время и лишь ясность в этом вопросе может придать хороший импульс бумагам.

Сегежа сменит генерального директора

26.06.2024 17:05

В России восстанавливается производство фанеры

13.06.2024 10:57

Сложное положение Сегежи. Возможен ли рост?

24.05.2024 08:51
Все новости о компании