ВТБ

Привлекательность акций

Целевой ориентир акции (ао)* Стабильность прибыли
0,068 Хорошая

*целевой ориентир рассчитан, исходя из среднего коэффициента P/E за последние годы. Представлено исключительно в информационных целях, не является инвестиционной рекомендацией

Финансовые показатели

2021 2022 2023 LTM
Выручка (млн руб.) 1 128 000,0 1 558 000,0 2 356 000,0 2 765 000,0
Комиссионный доход (млн руб.) 0,0
Отчисления в резервы (млрд руб.) 95,1 424,4 175,6 158,3
Чистая прибыль (млн руб.) 325 300,0 -612 600,0 432 200,0 407 400,0
Капитал (млн руб.) 2 184 000,0 1 471 500,0 2 164 300,0 2 282 000,0
Депозиты (млрд руб.) 15 150,0 18 545,0 22 346,8 23 013,0
Кредитный портфель (млрд руб.) 13 791,0 16 311,0 19 857,7 20 963,0
Дивиденды, а.о. (руб.) 0,0 0,0 0,0 0,0
Кол-во акций (млн) 21 703 792,0 26 849 669,0 26 849 669,0 0,0
Чистая маржа (%) 28,84 -39,32 18,34 14,74
ROE (%) 14,9 -41,6 20,0 17,9
EPS 0,0251 -0,0282 0,0161 0,0152
P/E 1,91 1,87 2,0
Кредитный рейтинги Эксперт РА ruAAA ruAAA ruAAA ruAAA
Кредитный рейтинг AKPA

Банк ВТБ отчитался о финансовых результатах за 1 квартал 2024 г. По итогам первых трех месяцев кредитной организации удалось получить прибыль в 122,4 млрд рублей, что меньше аналогичного периода прошлого года на 17%. 

Процентные доходы, в свою очередь, подскочили до 870,7 млрд. Однако чистая процентная маржа сократилась в связи с соответствующим ростом процентных расходов. Видимо, высокие процентные ставки дают о себе знать. 

За первые два месяца года ВТБ получил прибыль в 61,3 млрд, а за первый квартала 122,4 млрд. Однако это участники рынка не заметили. Таким образом, чистая прибыль банка в марте увеличилась до 61,1 млрд рублей, что является максимальным значением с апреля 2023 г.

Кроме того, руководство эмитента заявило, что будет пересматривать прогноз по чистой прибыли в пользу роста. Сейчас ожидания от 2024 г. составляют 435 млрд рублей. Таким образом, в компании ждут, что результаты нынешнего года будут лучше, чем 2023 г.

Мнение редакции: обычно рынки очень пристально следят за прогнозами компаний и именно они определяют движение цен на акции. Однако в России инвесторы больше ждут сообщения "дивиденды", а не прогнозных данных. 

Если обратить внимание на динамику прибыли ВТБ, то она положительная. Если в 2010-х прибыль скакала то вверх, то вниз, то сейчас она двигается в одном направлении (если убрать из оценки результаты 2020 и 2022 гг.) Сегодня, когда все риски санкций уже реализовались, результаты должны стать еще более стабильными.

За три месяца 2024 г. прибыль на акцию (EPS) составила 0,004 рубля или 17% доходность. Капитализация банка составляет около 630 млрд рублей при капитале в 2,28 трлн, что является самой низкой оценкой банка на российской бирже.

Помимо того что прибыль ВТБ растет, снижаются и отчисления в резервы, что говорит о стабильности и надежности портфеля. 

Поэтому, мы считаем, что акции ВТБ являются одними из самых недооцененных на рынке.

 

Газпромбанк Инвестиции считают, что ВТБ упадет в 2 раза

19.07.2024 15:59

Прибыль банков упала до минимумов года

19.07.2024 09:21

ВТБ согласовал покупку Почта банка

15.07.2024 17:35
Все новости о компании